导读：12月13日，妙可蓝多发布公告，非公开发行约1亿股（100,976,102 股），蒙牛集团全部认购。此次发行，妙可蓝多拟募集30亿元资金，蒙牛集团拟以现金方式认购上海妙可蓝多食品科技股份有限公司非公开发行A股股票。

作者：奶粉关注

周一早盘，妙可蓝多开盘涨停，截至发稿，报43.09元。

被称为中国奶酪市场迄今为止最大的收购案，蒙牛拟30亿入股妙可蓝多背后，有哪些看点值得关注？

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妙可蓝多拟非公开发行股票募集资金总额不超过30亿元，发行价格为29.71元/股，发行数量不超过1.01亿股。本次发行对象为内蒙蒙牛，内蒙蒙牛将以现金方式认购本次发行的全部股票。

假设按发行数量上限计算，本次发行完成后，内蒙蒙牛将持有妙可蓝多股权23.80%，证监会如批准本次交易，蒙牛集团将成为妙可蓝多第一大股东，并成为控股股东。

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维持妙可蓝多现有核心管理团队稳定，合作双方同意妙可蓝多依然保持自主决策与独立经营。交易完成后，妙可蓝多实际控制人、董事长柴琇及其下属公司东秀商贸将合计持有上市公司 81,383,632 股股份，持股比例为 15.95%，退居第二大股东位置，让出控股权。

自蒙牛取得控制权3年内，由柴琇负责上市公司的经营管理。期间，上市公司的总经理、副总经理、董事会秘书由甲方或其推荐的人士担任，蒙牛则有权向上市公司推荐一名财务总监。

《合作协议》中指出，双方认为，作为妙可蓝多品牌发展壮大的奠基人，柴琇拥有丰富的奶酪业务经验和开拓市场能力，以柴琇为代表的公司核心管理层将继续负责上市公司的经营管理。

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继现代牧业、中国圣牧之后，此次蒙牛收购妙可蓝多，意味着在港股拥有现代牧业、圣牧、雅士利等上市公司的蒙牛，在A股有了自己的阵地。同时，在布局上游奶源、奶粉的同时，蒙牛控制了A股“奶酪第一股”。

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蒙牛在奶酪领域早已布局，且2020年蒙牛半年报显示，蒙牛零售类奶酪实现了超过120%的三位数增长。

据悉，蒙牛涉足奶酪已有十多年的时间，公司很早就成立了独立的“奶酪事业部”，2018年组建了奶酪公司，2019年与Arla Foods合资成立爱氏晨曦奶酪公司，并调来曾经的“特仑苏”品牌负责人宋继东担任总经理。今年7月，蒙牛与丹麦乳企巨头Arla在华新设合营企业获批，蒙牛将把旗下的奶酪业务都注入与Arla共同成立的新合资公司中。新合资公司的产品线涵盖儿童奶酪、休闲奶酪、佐餐奶酪及高端奶酪产品等，旗下品牌包括Arla爱氏晨曦，高端奶酪品牌嘉士德罗Castello和专业的黄油品牌乐派克Lurpak等。卢敏放8月曾透露：“我们的武汉工厂已经开建了，也会很快投入生产。”资料显示，位于武汉的蒙牛奶酪工厂预计于2021年春季落成投产，设计产能规模为亚洲第一。

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妙可蓝多是目前中国最具实力的奶酪企业之一，作为国内唯一一家以奶酪为核心业务的A股上市公司，妙可蓝多在国内建有5家工厂，分别位于上海（奉贤区、金山区）、天津、长春和吉林，拥有“妙可蓝多”、“澳醇牧场”等品牌。官网数据显示，妙可蓝多奶酪棒在2019年内全国销量增长超300%。妙可蓝多2020年三季报显示，公司今年1~9月营收约18.76亿元，同比增长61.92%，归属于上市公司股东的净利润约为5284.47万元，同比增长348.50%。

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国内奶酪人均消费为0.1公斤/年，2019年美国和欧盟的奶酪人均消费分别为17.48公斤和18.29公斤。根据欧睿国际的预测，2028年人均奶酪消费量将达到0.5千克，对比欧洲和日韩人均消费，奶酪行业未来有20-100倍的市场空间。

凯度消费者指数调研报告显示，2019年国内干酪市场增速为25.7%，被认为是乳企的下一个高增长品类。虽然整体规模较小，但目前国内包括伊利股份、蒙牛乳业、光明乳业、三元股份以及国际乳业巨头恒天然和菲仕兰等主要乳企都已经在加快发展奶酪业务。

2019年中国奶酪零售市场中，市占率前五的品牌为百吉福、乐芝牛、安佳、卡夫、妙可蓝多，市占率分别为22.7%、7.7%、6.4%、5.5%、4.8%。

本次交易完成后，妙可蓝多将获得蒙牛的品牌背书，而蒙牛的奶酪业务也将跻身第一梯队。

文章来源：母婴行业观察

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