导读：8月22日，安踏集团发布2023年中期业绩报告。2023年上半年，安踏集团实现营收296.45亿元，同比增长14.2%；同期归属股东净利润47.48亿元，同比增长32.3%；期内整体毛利率达历年最高水平，上升1.3个百分点至63.3%。

作者：童装观察

而纵观耐克中国、李宁、阿迪达斯中国公布的业绩来看，安踏上半年的营收逼近300亿元，位居2023上半年中国运动鞋服市场首位，其次为耐克中国，营收约274.9亿元。对于营收的亮眼表现，安踏将其归功于“单聚焦、多品牌、全球化”的战略坚持。

2023上半年中国运动鞋服市场主要企业收入对比

不过细看下来，今年上半年安踏电子商务业绩表现可圈可点。报告期内，安踏体育旗下所有品牌的电子商务业绩整体营收同比增长21.7%，贡献集团整体收益的30.8%，上年同期的占比为28.9%。而今年上半年斐乐的业绩增长，与其电商业务超过50%的增速也有很大关系。

1、主品牌营收稳健，安踏加速拓展儿童板块新品类

按产品类别来看，上半年安踏集团鞋类营收124.07亿元，占总营收比例为41.9%；服装营收163.13亿元，占总营收比例为55%。从产品占比来看，安踏集团服装产品收入占比领先于鞋类产品。

值得一提的是，2023上半年，李宁公司运动鞋优于运动服，鞋类收入75.15亿元，服装营收56.4亿元。

分品牌看，安踏主品牌和FILA斐乐品牌依然是集团收入的两大主力，分别占总营收比重的47.8%、41.3%。

2023上半年，安踏主品牌增长6%至141.7亿元，占总营收的47.8%，继续保持稳定增长，该品牌收入体量领先于李宁公司。毛利率上升0.7%至55.8%（2022年上半年毛利率55.1%），对于毛利率的提升，安踏将其原因归为DTC（Direct-To-Consumer，直面消费者）模式的有效推进。

聚焦产品端，近年来安踏、李宁、匹克、361度等国产品牌都在持续发力跑鞋赛道，寻找弯道超车的机会。

例如，为了满足入门至专业跑者的需求，安踏推出一系列专业跑鞋，并透过高科技推出针对竞速训练而开发马赫3.0及马赫PRO，其马赫系列延续前两代跑鞋的核心科技，两款跑鞋均配备全掌氮科技中底、GOZONE中足助推器、A-GRIP PRO大底，令跑鞋更耐用、性能调校更为突出。

浏览官网旗舰店显示，马赫3.0价格段介于419元~599元，马赫PRO价格段介于569元~749元。

相较动辄千元的跑鞋而言，安踏的优势在于性价比高，外观设计不错。不过，对于一些品牌早已形成了完整的跑鞋矩阵而言，安踏还需要加速布局该赛道。

同时，安踏也在发力篮球运动赛道，强化品牌专业属性，比如与美国著名球星凯里 · 欧文签约。根据协议，安踏将将围绕欧文打造专属个人产品线，集合全球资源赋能设计和生产。但无论是从欧文和安踏的合作方式还是官方声明中都可以发现始终强调“国际”二字。这也意味着，安踏看上的不仅仅是打造几个爆款篮球鞋，而是希望借助篮球巨星的影响力，打开国际市场的大门。此外，安踏也在发力女子篮球运动市场，2023年签约了首位中国女子篮球运动员王思雨，进一步丰富安踏篮球的产品矩阵。

同时，安踏儿童板块也值得重点关注。据凯度资料显示，2023上半年安踏儿童综合品牌力居于中国儿童体育用品行业第一。

但随着越来越多的专业品牌及新锐品牌杀入运动童装市场，我们可以看到，近年来安踏发力儿童板块的步伐明显加快了。例如，瞄准新兴运动市场，安踏儿童通过开拓艺术体操、舞蹈、儿童瑜伽、花滑、形体训练等细分场景，不断完善女童运动生态版图。今年，安踏儿童还与中国艺术体操国家队合作，推出采用高透气性及高拉伸性能面料的“纤女裤”，同时品牌还研发了专业花式滑冰训练服，物料及设计均帮助呈现儿童的柔韧及活力，引领女生运动专业装备的发展。

与此同时，安踏儿童还持续推广首个儿童专属的中底缓震「犟弹」科技，强化童鞋专业功能性，扩大鞋品类占比。比如，安踏儿童推出的儿童专业跑鞋及「犟弹追风5代跑鞋」等产品。而在儿童篮球领域，安踏儿童推出专业篮球鞋异形3.0，并举办了安踏儿童「顽炼营 ·篮球精英联赛」，进一步提高在市场的知名度和影响力。

综合来看，在体育用品行业中，安踏加速进击最能代表运动品牌专业属性的跑步和篮球两大核心品类，同时深度发力女子细分品类，意在向全新的增长点全面进发，这背后也更加考验品牌的专业属性和科技含量。

同时，安踏也在持续拓展渠道，包括加强高线城市布局，重点城市打造战略旗舰店，提升核心商圈及购物中心覆盖率。

不过，安踏体育旗下门店扩展速度明显放缓，今年上半年末，安踏门店数量只增加了17家至6941家；安踏儿童门店的数量则只增加了13家至2692家。海外市场方面，安踏瞄向了东南亚市场，目前已在新加坡、马来西亚、菲律宾等国开展了直营零售业务。

2、FILA斐乐重拾增长动能

值得一提的是，2023半年报显示，曾经陷入亏损的FILA斐乐正在重拾增长动能。

报告期内，FILA斐乐营收同比增长13.5%至122.29亿元，为集团整体营收贡献了41.3%，毛利率同比增长0.6%至69.2%；经营溢利同比增近50%，经营溢利率达29.7%，恢复到历史最好水平。这也侧面印证，经过战略调整，FILA的高质量发展之路将进入新的阶段。

区别与大众品牌安踏，FILA斐乐持续夯实高端时尚运动品牌定位，以广泛年龄层的高净值人群为目标，并且持续提升品牌「专业运动」及「具科技感」属性。为了保持品牌新鲜感，提高产品辨识度，FILA斐乐与不同设计师、艺术家联名合作。

在核心品类布局上，聚焦菁英运动，FILA品牌加大了网球、高尔夫、滑雪、户外及综训等功能性产品的布局，从而提升专业运动产品和鞋产品占比。

同时，FILA KIDS延续主品牌的发展策略，持续深化专业运动品牌影响力。报告期内，FILA KIDS积极与大型儿童运动焦点赛事合作，冠名赞助2023 FILA KIDS钻石杯青少年网球挑战赛，推动中国青少年网球事业。在创新研发方面，品牌将高端科技应用于产品之中，并推出「FILA KIDS ACE PRO冠军系列」，产品采用专业网球功能版型，打造专业赛事款式。

在渠道布局方面，FILA持续调整现有店铺，关闭低效店，重点布局顶级商圈，升级相关店铺的形象，构建渠道竞争优势，并提升会员运营，强化消费者互动沟通。2023年上半年，斐乐的店效实现同比双位数的增长。此外，受益于FILA强劲贡献推动，公司短视频及直播平台的业务增长尤其迅速。

另外，迪桑特及可隆体育在内的其他品牌收益同比大增77.6%至32.5亿，增速创新高，这已是连续22个季度保持双位数增长。

对于未来发展，据安踏体育中报透露的计划，截至今年年底，安踏体育旗下品牌门店渠道会保持持续扩张态势，预计安踏品牌将达7000家至7100家，安踏儿童门店将达2800家至2900家，斐乐门店将达1900家至2000家，迪桑特门店将达185家至195家，可隆体育将达170家至180家。截止8月23日，安踏体育总市值为2413亿港元。

文章来源：母婴行业观察

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