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周四

201910

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 快讯

  • 恒安集团创始人许连捷逝世

    恒安集团创始人许连捷,因病医治无效,于2025年4月17日16时50分逝世,享年73岁。许连捷生于1953年,泉州晋江安海人,恒安国际集团有限公司创始人、董事局副主席,第九、十、十一届全国政协委员,第十届全国工商联副主席。先后获评“全国劳动模范”、“改革开放40年百名杰出民营企业家”等。恒安集团创立于1985年,是国内生活用纸和妇幼卫生用品龙头企业,旗下拥有安尔乐、心相印、七度空间、安儿乐四枚中国驰名商标。


    1天前
  • Temu和Shein宣布4月25日起全面涨价

    受特朗普政府对中国商品加征145%关税及取消800美元以下商品免税政策影响,中国跨境电商平台Temu和Shein宣布自4月25日起上调美国市场售价。两家公司称"全球贸易规则变化"导致运营成本激增,但未公布具体涨幅。数据显示,美国日均400万件中国小包商品将失去关税豁免,5月2日起全面征税。此举直接冲击两家平台赖以崛起的超低价商业模式——Shein凭借社交媒体营销主攻女性时尚,Temu则通过广告投放销售全品类低价商品。面对亚马逊等本土低价商店的竞争,平台呼吁消费者把握最后免税窗口期下单。


    1天前
  • 飞鹤称12亿生育补贴计划全面落地

    4月16日,飞鹤表示公司于4月初启动总规模12亿元的生育补贴计划,为全国孕期家庭提供不少于1500元补贴及孕婴产品服务,覆盖一孩至多孩家庭。活动开展十余天,申请成功者已超5万,成为首个“企业十亿级”生育补贴标杆。补贴包含奶粉及十大母婴服务,线上线下渠道全面开放。(公司发布)


    1天前
  • 光明乳业种公牛首登国际百强榜

    近日,全球奶牛育种权威榜单Top 200 TPI® Genomic Young Bulls国际公牛排行榜揭晓,光明乳业旗下种公牛“冠军侯”以全球第92名的成绩跻身百强,成为中国首个进入该榜单前100名的本土种公牛。中国公牛综合育种值(TPI)国际排名最高纪录得以刷新。公牛种源堪称乳业“芯片”。优秀种牛不仅可以加快奶牛繁育进程,助力牧场高效完成高产牛群的迭代、中产牛群的改良,也能大幅提升奶牛生产性能水平,推动产业提质增效。(新京报)


    1天前
  • 森永乳业净利润骤跌九成

    森永乳业公布,2025财年(截至3月)合并净利润同比骤降92%至50亿日元,较原预期的180亿日元下调130亿日元。主因巴基斯坦奶粉子公司及美国植物基食品子公司等4家海外企业计提199亿日元商誉及固定资产减值损失。(日经)


    1天前

 母婴行业观察

你看好飞鹤吗?

三杯以后

察察

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2025-03-27 21:26

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(中国飞鹤4月17收盘后股价和月线图)


前段时间看了瑞银对飞鹤的研报:维持中国飞鹤“买入”评级 管理层对今年的运营充满信心。


瑞银发布报告,维持中国飞鹤“买入”评级,最新目标价为4.9港元。研报指,管理层对2024年的运营充满信心。因为:1)去库存已经结束;2)由于三孩政策的支持措施,预计新生儿数量的下降速度将放缓;3)运用数字生态系统及电子监控系统,以更好地管理市场价格;4)行业整合加速。在股东回报方面,公司宣布2023年派息率为70%,同比增长25个百分点,并将继续改善,以更好地回报股东。

这些大机构出的研报值得看看的,有些大机构他们做研报真的是花精力的,我们也会时不时的跟这样的机构合作做市场调研工作。他们为了研究某个奶粉在中国市场卖的怎样,从国外过来很长时间走市场了解,跟我们这样的团队合作,做大量的调研等等。

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看了瑞银的研报,我的体感是:


1、确实飞鹤这几年还挺坚决的做了去库存的事情,这点是挺有魄力的。


2、三孩政策不一定多有效果,但是2024年我了解到的情况是出生率是有所反弹的,最少不会再次下降。至于2025年及以后什么样子,个人觉得已经在底部盘整了,不能更差了或者再差也差不到哪里去了。


3、数字化系统及电子监控系统,这个是2024年非常值得关注的动作,更好的控货控架空区域,甚至线下都在为线上或者品牌倒用户。做好了不但能管控价值,甚至在提升价格。


4、行业迭代变化很快这个也是事实,不管你愿意不愿意,产业迭代滚滚向前,越是留在牌桌上的玩家,机会可能更大一些。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍


5、至于股息率,一般40%—60%,70%是比较多的,不过这个不是产业的逻辑,更多的是资本的逻辑。‍‍‍‍‍


回首看奶粉老大位置的迭代,各领风骚三五年,老大的位子不好坐的。对于我来说,看老大就是看这个品类或者行业的基本盘,比如,飞鹤+Babycare,大概能了解母婴的基本盘?也是我们学习的机会,你看好飞鹤吗?‍‍‍‍




文章来源:母婴行业观察




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飞鹤

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