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周四

201910

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 快讯

  • 蒙牛拟收购雅士利品牌

    蒙牛拟以最高不超过16亿元人民币向达能收购其持有的全部雅士利25%股权,以及其和蒙牛合资企业中全部的20%股份,并将以8.7亿元人民币从雅士利中收购多美滋100%的股权。(小食代)

    14小时前
  • 伊利总投资152亿元项目落户沧州

    5月13日,河北省沧州市人民政府与伊利集团举行战略合作框架协议签约仪式,伊利集团将在沧州投资152亿元,建设日处理生鲜乳4000吨、年产150万吨乳制品加工基地。此次伊利集团在沧州投资,将建设乳业产业全链条项目,并同步建设总存栏24万头的奶牛养殖场,配套发展70万亩青贮玉米和30万亩优质苜蓿。(央广网)

    14小时前
  • 国家统计局,1—4月份社会消费品零售总额下降0.2%

    据统计局数据,1—4月份,社会消费品零售总额138142亿元,同比下降0.2%。其中,除汽车以外的消费品零售额124807亿元,增长0.8%。4月份,社会消费品零售总额29483亿元,同比下降11.1%。其中,除汽车以外的消费品零售额26916亿元,下降8.4%。

    14小时前
  • 红星美羚IPO被否后续

    5月13日,陕西红星美羚乳业股份有限公司(简称“红星美羚”)董事长王宝印就“红星美羚IPO被否情况股东说明会”进行了首次线上直播。“已经不再考虑上市,会继续申诉!” 王宝印在说明会上如是说。红星美羚是一家以羊乳粉为主的羊乳制品研发、生产和销售的公司,其上市申请于2022年5月6日被深交所终止上市审核,认为其“不符合发行条件、上市条件或信息披露要求”。(证券市场红周刊)

    14小时前
  • 河南消协诉辛巴团队:要求永久封号、退赔近8000万

    据中国新闻周刊 报道:辛巴燕窝事件过去一年多后,5月9日,河南省消费者协会对辛巴团队等提起的消费民事公益诉讼在郑州中院在线开庭审理。河南消协于去年8月份起诉,随后与辛巴团队开始了隔空对峙。河南消协提出“退一赔三”,退赔金额近8000万元,并要求平台对辛巴团队的账号作永久封禁处理。庭审结束后,辛巴燕窝事件各方愿意调解。


    此外,假燕窝事件后,打假人王海也频繁点名辛巴团队带货的多款护肤品、化妆品等“翻车”。社交平台上,也有网友反映其通过辛巴团队直播购入的羽绒服、烤肠等产品存在质量问题。此外,辛巴也因其个人行为多次陷入争议

    14小时前

 母婴行业观察

新消费也投不动了?2021母婴投融资还有哪些看点

产业

察察

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2021-10-27 09:13

导读:2020年在全球疫情蔓延下很多投资机构大幅收缩投资规模和数量,降低增长预期,整个资本市场虽称不上降至冰点,但确实“够冷”。时间来到2021年,先是新生儿出生人口锐减,再是三胎政策全面放开,在两者相互作用下,母婴行业投融资发生了怎样的变化?哪些领域、企业受资本持续热捧,又有哪些行业被资本集体冷落?近日,母婴行业观察旗下产业分析平台母婴研究院发布《2021年前三季度母婴行业投融资报告》(以下简称《报告》),多维度解读资本层面对母婴行业的关注重点以及新的机会。


数据显示,2021年1-9月,母婴行业共有64起投融资事件发生,在已透露融资金额的项目中,总融资金额共达116.18亿元,金额重大的标的主要集中在母婴零售相关、母婴童产品,分别占比40%、28%。


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与前几年相比,2021年母婴投融资整体上明显收缩,相较于2020年,2021年母婴行业的投融资数量虽也在下降,但投融资总金额在上升,这得益于头部项目集聚效应的不断加剧,大量资金持续加码极优秀的价值项目和更确定的投资机会,如2021年母婴出口电商平台PatPat不到一年时间就先后获得5.1亿美元和1.6亿美元超大额融资。


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以下,我们再来从各细分赛道的表现来看母婴行业的变化与机会。


01、新消费资本热降温,零辅食赛道最吸金


从既往经验来看,想要探析一个行业的虚与实,资本市场往往是最好的“照妖镜”,在近两年整体资本凛冬中,却有一个细分赛道的玩家成为资本的宠儿。母婴研究院数据显示,2021年前三季度母婴童产品领域共有24起投融资,其中婴儿食品特别是婴幼儿零辅食赛道融资数量就有13起,融资金额达15亿人民币。


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值得注意的是,窝小芽、哆猫猫等品牌在一年时间内先后拿到了两轮融资,秋田满满也完成了由顺为资本领投、清流资本跟投的千万美元A轮融资,而我们能感受到的是,在诸如小黄象、米小芽、满分牛牛、渔可爱等一众新品牌完成融资的背后是国产婴幼儿零辅食品牌的崛起。一直以来,婴幼儿零辅食行业由嘉宝、亨氏等国际品牌长期占据主导地位,随着年轻父母对于国货的接受度逐渐提高,中国的辅零食品牌正在被资本和市场看见。


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此外,母婴童产品领域中的大额融资还分别给到了Babycare、简爱酸奶、布鲁可、幼岚,细看,这些品牌无一例外均是新消费赛道中跑出的黑马品牌。


Babycare最初以创新腰凳设计的婴儿背带切入母婴市场,到如今拓展到全品类,其获得7亿元融资的消息再次让母婴新消费赛道成为更多人的关注焦点;


布鲁可作为国产儿童积木品牌,其差异化的定位和产品逐渐打破乐高垄断的积木市场,早在2020年就拿下3.3亿元A轮融资,2021年更是单笔获得6亿元融资;


简爱作为国内高端低温酸奶初创品牌,主打“父爱配方”,专为儿童设计。自产品2015年上市以来其零售额已超20亿元人民币,近5年的年复合增长率为109%,据悉,高达8亿的融资将全部用于现代化牧场建设,持续发力供应链。

童装品牌幼岚成立于2017年,其核心爆款家居服和儿童裤已分别登上天猫童装家居服类目、童装裤子类目TOP1,据其投资人国中资本执行总经理林祥锋表示,童装行业品牌集中度相对较低,传统品牌多以线下经销商加盟模式为主,限制了产品迭代速度的同时容易形成大量的库存积压,幼岚的柔性供应以及全自营的销售体系很好地避免了这些问题。


确实,新消费曾一度成为资本高度关注的领域,当然很大一部分原因也是因为其他投资渠道被堵死,所以他们就涌到了看起来增长非常稳定的消费品领域。


但今年有一个比较明显的态势,“资本似乎投不动新消费了”,仅从我们现有的统计数据来看,被投的新消费品牌不仅数量趋少,拿到的金额也在逐年下降,原因无外乎有两点,一是在新消费的大多数赛道,头部已经悄然形成,并且领先第二名两个身位以上,新品牌想跑出来难于登天;二是新的赛道和品类增长机会也越来越难找到,当小众机会品类都被资本围观一圈,留给新品牌的机会也越来越少了。综合来看,消费市场依旧火热,但资本却越来越冷静。


02、母婴零售撑起大额融资,仅PatPat一家被投40亿+


从母婴研究院统计到的投融资数据分析来看,2021年上半年母婴零售相关投融资事件共计4起,融资总金额达46.63亿,其中比重较大的是母婴出口电商平台PatPat先后在7月、8月完成的今日资本、泛大西洋资本、鼎晖百孚、DST Global联合领投的5.1亿美元的C轮、D轮融资,以及由软银愿景领投的1.6亿美元的D2轮融资。同时,作为全球增速最快的童装DTC品牌,PatPat刷新了国内跨境电商行业的最大单笔融资金额,一个月融资金额已经高达约43亿人民币,而这也印证了资本正在向独角兽靠拢。


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从投资偏好来看,一方面,资本加速逐鹿母婴新零售,以母婴家居新零售品牌MAKUKU麦酷酷为例,同样是主打DTC概念,通过建设的线下渠道构建以会员运营为核心的商业模式,另外,通过自带人脉和流量的宝妈经营社区体验店进行私域流量的转化。成立不到一年就拿到了由ATM资本领投,澳优乳业、泰合资本跟投的天使轮融资,融资金额达1.85亿人民币,创中国新母婴品牌首轮最大融资记录。


另一方面,与母婴相关的社交电商万物心选获得了数千万美元投资,据悉其早在去年就开始孵化一个儿童生活方式消费品牌happynocnoc敲开心并已在平台上试水,接下来如何将原有大批流量沉淀下来并激发其购买力,将对平台的精细化运营能力提出巨大考验,同时也是下一阶段资本关注的重点。


03、双减落地资本撤离,早幼教行业投资骤冷


“双减”文件正式落地和实施,其中明确了针对学科类校外培训机构明确,“严禁资本化运作,学科类培训机构一律不得上市融资,上市公司不得通过股票市场融资投资学科类培训机构”。政策一出,教育行业一瞬大变天,一度热捧教育股的资本,正在离它远去。


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母婴研究院数据显示,2021年教育行业投融资事件数量和金额双双骤减,从今年的投资数量和金额上看,2021年前三季度,早幼教相关投融资共有16起发生,融资金额仅22.26亿人民币。对比过去几年,在今年整个早幼教行业迎来了重大转折点,随着双减政策大锤落下,多数投资机构对早幼教行业的态度愈发趋于冷淡,甚至接连退场。


04、母婴家庭健康赛道关注度高,母婴服务领域新晋试水者众多


早在去年,资本对于生育健康、女性健康管理和母婴家庭健康护理相关的细分赛道的关注度就有所提升,从母婴研究院统计到的最新投融资数据分析来看,2021前三季度母婴医疗健康领域共有7起投融资,其中有两笔金额相对较大的融资,一是以母婴护理服务为切口,业务已逐步拓展至家庭生活服务行业上下游领域的好孕妈妈,二是为言语障碍、自闭症谱系障碍以及发育迟缓儿童提供国际标准的言语治疗、行为干预、职能/作业治疗与融合教育服务的东方启音,分别拿到的融资金额为数千万美元、6000万美元。


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就目前来看,赛道还足够细分,但据东方启音上轮领投方,本轮跟投方北极光创投执行董事马可表示:“本轮继续追加投资,我们坚信东方启音未来发展拥有更大的张力和潜能。”不难看出,资本对这一赛道的期待值还是比较高的。

此外,资本看到新机会的还有母婴服务赛道,母婴研究院数据显示,2021年前三季度母婴服务领域共有10起投融资,其中,高端母婴月子会所圣贝拉完成由腾讯领投,高榕资本持续跟投的2亿元人民币C1轮融资,同时也是母婴护理服务行业最大规模的单笔融资。除此之外,在母婴服务领域的投融资中处于早期阶段(天使轮、A轮)的融资事件数量依然占大头,达9起,占比足够大,并多以数百万金额为主。随着消费升级进一步细化,母婴服务的需求越来越显现和释放,对于资本来说,虽看到了巨大的机会,但入手还是较为谨慎。


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在其他母婴细分领域,一些拿到投资的优秀企业也值得关注,如母婴互联网平台亲宝宝完成D轮融资,由达晨财智、深创投共同出资,总融资额2.5亿元,在此轮融资之前,亲宝宝已经完成了4轮融资,投资方包含顺为资本、创新工场、复星和好未来。


看完一级市场的表现,我们再来复盘一下2021年母婴企业IPO的数据以及上市公司的表现。


05、上市公司们也在加速买买买,孩子王敲钟成行业标志性事件


据安信证券报告显示,2021年上市企业达360家,具体到母婴领域来看也是热闹非凡。首先是上游乳企加速IPO,例如,优然牧业成功登陆资本市场、区域乳企江西阳光乳业股份有限公司闯关IPO、花花牛和骑士乳业等也进入了上市辅导备案阶段、骏华农牧也在去年申请备案进入精选层.....业内人士认为,乳企扎堆上市主要有两个原因:一是疫情时期,非上市乳企相比已上市乳企抵御风险能力明显不足;二是上市对于后疫情时代提升乳企、特别是区域性乳企的竞争力具有正面效果。


同时,乳企巨头收购并购的进程也在加快,如飞鹤收购小羊妙可全部股权,前段时间澳优短暂停牌也被解读为与伊利入股有关。另外值得一提的是,春华资本140亿元收购利洁时旗下婴幼儿营养品公司美赞臣在大中华区业务,并将拥有美赞臣品牌在大中华区市场的永久独家使用权。事实上,春华资本在乳业早有布局,曾在2019年公司曾牵头收购君乐宝乳业股权,成为其重要投资人之一,未来美赞臣能否和君乐宝擦出火花我们尚不可知,但可以肯定的是,中国奶粉市场正在迎来新一轮高度集中化。


此外,多家纸尿裤等护理用品企业也纷纷敲钟上市,如2021年5月18日,一个靠卖宠物纸尿裤做到市值61亿的宠物卫生用品生产企业依依股份正式登陆深交所主板;2021年6月17日,“成人纸尿裤第一股”可靠股份A股上市,其强劲的发展势头不仅印证了可靠护理在行业内的领先地位,上市动作也增强了整个卫品行业的发展信心,此外诸如聚胶股份等一类的纸尿裤原材料供应商也在冲刺IPO。


聚焦在母婴零售领域,10月14日,孩子王上市在主板A股成功上市,开盘首日暴涨超300%,最高市值破250亿,也成为中国母婴品牌A股的市值新王,它的上市可谓是行业一大热点事件,不仅在一定程度上提振了外界对母婴市场的信心,也激发了更多从业者的野心与理想。根据当时的招股书显示,孩子王发行股票数量不超过约1.09亿股,募集资金约24.49亿元,有六成资金用于继续扩张门店。不置可否,孩子王在上市后将凭借着自身综合实力以及强大的资本力量加持继续开疆拓土,抢占更多线下市场份额。而对于已经上市的爱婴室,其在资本市场的表现也值得注意,爱婴室2亿元收购贝贝熊100%股权,欲通过并购快速切入华中区域,可以预见的是,爱婴室还能通过此次收购扩大上市公司整体规模体量,进一步提升公司对上游供应商的采购议价能力,从而不断巩固公司的行业地位。


总体上,随着外部大环境的变化,以及赛道玩家的迭代,资本愈发理性、谨慎,也具有更多的耐心,正在快速回归到价值投资的正确轨道上来,我们也只能期待,下一年更多母婴企业实现更大价值的生长。



文章来源:母婴行业观察




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