快讯
6月3日-4日，2026新营养大会上，伊利集团与旗下澳优、锦旗生物联合发布《中国双歧杆菌科学与应用白皮书》，并受邀分享在本土双歧杆菌科研与产业化领域最新成果。该《白皮书》立足全球菌群科研前沿，扎根中国人饮食结构与肠道菌群特征，从全球菌群地域差异、国内外法规对标、菌株底层作用机制、全球市场数据研判、本土专利菌株产业化五大维度，系统梳理双歧杆菌全产业链发展脉络。
近日，在德意志银行全球消费品大会上，达能集团首席执行官盛睿安（Antoine de Saint-Affrique）透露了对中国婴幼儿营养市场的最新判断。盛睿安表示，回看10年前，中国婴幼儿营养市场（这里核心指婴幼儿奶粉市场）规模在200亿欧元左右，而如今虽然新生儿数量几乎减半，但市场规模却基本保持不变。
他还指出，中国婴幼儿营养市场变化背后，是多重因素共同作用的结果：首先是，市场集中度，目前市场参与者已经从7年前的约1000家，减少至约500家，其中前三大企业市场份额占比约50%，不过在全球大多数国家，TOP3企业的市场份额通常都在70%，中国市场未来行业集中度仍有提升空间；其次，中国婴幼儿营养高端化发展趋势明显，一方面受以科学为基础的创新推动；另一方面，当每个家庭只有一个孩子时，自然会格外重视，这也推动了赛道高端化趋势。
据天猫618第一阶段数据（截至5月31日），第一次参加天猫618的新品牌，成交破千万的数量同比增长67%。入驻天猫不超过3年的新品牌中，有329个成为了细分赛道冠军。还有127个新品牌从小众市场冠军，冲上天猫行业前十。聚焦母婴童行业，其中，newpage一页不仅在婴童功效护肤细分赛道中表现亮眼，在今年618第一阶段更是跻身天猫婴童洗护第3名。据newpage一页相关负责人透露，newpage一页在天猫保持新客双位数增长；简顿灯具从儿童护眼吸顶灯赛道起家，今年618登上护眼灯TOP4；哈妙由儿童拼接床赛道出发，这次跃居儿童家具第5名；还有吸奶器赛道新品牌熊猫布布今年618第一阶段也冲入孕产赛道TOP2。
根据国家统计局数据，2026年1-4月乳制品产量1004.4万吨，同比增长5.9%，其中4月产量236.3万吨，同比增长0.8%。2026年4月，GDT两次网上拍卖，全脂奶粉价格指数下跌，脱脂奶粉先跌后涨。与上次拍卖相比，4月7日举行的第401次拍卖，脱脂奶粉拍卖价3,381美元/吨，价格指数下跌1.6%，全脂奶粉3,687美元/吨，下跌0.7%；4月21日第402次拍卖，脱脂奶粉3,448美元/吨，上涨3.2%，全脂奶粉3,666美元/吨，下跌0.6%。（中国奶业经济月报）
6月5日，奇梦岛发布2026财年Q3财报。单季营收1.65亿元。核心IP矩阵表现亮眼：WAKUKU哇库库营收1.02亿，新IP SIINONO赛诺诺环比激增73.1%至3329.3万元，ZIYULI又梨贡献1430万元。（奇梦岛）
母婴行业观察
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童装出海遭遇了失利，森马下一站征程在哪？
导读：森马的童装出海遭遇了失利，同时国内童装市场竞争日益激烈，巴拉巴拉虽然占据国内童装top1的位置也依然面临着成长的烦恼。一方面来源安踏、李宁、安奈儿、minipeace等品牌的加速布局，另一方面来源直播电商兴起带动网红经济，也让辰辰妈、Luson等新的童装品牌快速出圈。
作者:童装观察
童装业务撑起了森马的业绩
森马服饰是一家从事休闲服和儿童服装的公司，旗下拥有休闲服品牌“森马”和第一大童装品牌“巴拉巴拉”。作为森马2002年成立的童装品牌，巴拉巴拉主要面向0-14岁儿童消费群体，产品定位在中等收入的小康之家，当年对于刚刚成立的童装品牌，营收贡献并不惹人注意。
如果说2020年,在新冠疫情的冲击下,服装行业从寒冬直接跨入了“冰河期”，对于森马服饰来讲，早在国外快时尚品牌掘金中国市场时，就已是人生谷底，由于产品跟不上市场的变化，2012服装行业面临大洗牌，彼时，森马休闲服饰业务遭遇了大量的库存危机，关闭近千家门店，而在今天美邦服饰依然饱受库存的压力，不得不继续关闭门店保存实力。
当初不起眼的童装业务因为高毛利、消费强劲挽救了森马的业绩下滑。
首先，巴拉巴拉的成功离不开早期依靠低线城市的学区店迅速发展，进入2010年后又赶上了购物中心的红利，再凭借丰富的产品+渠道攻入中端消费市场。
从企业近年的营收占比来看，童装版块的市场份额也在逐年增长，2017年童装业务首次超过休闲服饰成为该公司第一大收入来源，并且在2016-2019年之间，公司儿童服饰营业收入保持两位数高速增长。
2020年受疫情影响，公司儿童服饰营业收入为101.32亿元，同比下降19.99%，占整体营业收入的66.64%;公司休闲服饰营业收入为49.56亿元，同比下降24.26%，占整体营业收入的32.6%。从森马的年报中可以看到，童装已成为其主要收入来源。较成人服饰，童装业务更赚钱，2020年，森马休闲服饰毛利率35.88%，儿童服饰42.44%，但从市场份额来看，休闲服饰依然占据了较大的市场份额。
其次，巴拉巴拉定位在中高端品牌领域，但在定价上低于耐克、阿迪等国际品牌。在童装领域，产品不断推陈出新，推出原创形象“小章鱼”及系列产品，以及推出与“冰雪奇缘”、“汪汪队”、“大闹天宫”、“敦煌博物馆”、“梵高博物馆”等知名 IP 合作款产品。
在儿童服饰版块持续进行多品牌矩阵，包括自创品牌迷你巴拉、马卡乐，合资品牌棵棵树，代理品牌 The Children’s Place，另外伴随电商品牌Minibalabala 增长迅速，还推出了自有新品牌 IP Mimi和Nini。截止2020年公司儿童服饰门店数量（不含 K 集团业务）为 5634 家，同比净减少 156家，规模有所缩减，但从2016年到2019年来看，儿童服饰门店扩张迅猛从4578家增长至5790家。
童装出海遭遇了失利
尽管巴拉巴拉稳坐童装市场头部地位，但依然面临着成长的困境。2020年童装、休闲服饰业绩都出现了下滑，虽然疫情影响为主要原因，但更多的原因在于童装出海业务的折戟。
在进军高端化和拓展海外市场的道路上，森马从未停止自己的野心，2018年4月，森马服饰全资子公司森马国际集团(香港)有限公司以现金方式约1.1亿欧元（约8.44亿元）收购SofizaSAS 100%股权及债权，用以收购Kidiliz集团。据悉，森马服饰收购Kidiliz集团之后，将旗下“CATIMINI”“ABSORBA”两大品牌引入中国市场，相继在重点城市和天猫平台开设旗舰店铺。同时，有数据显示，在收购Kidiliz集团后，森马投入了高额的管理费，2019年管理费用达10.29亿元，同比增长97.13%。
不过，这笔收购没有维持两年，去年7月森马服饰以6.8亿元价格出售。目的是降低经营风险、避免业绩遭受更大损失，这是因为Kidiliz集团一直处在亏损中，2018年四季度，Kidiliz集团亏损0.49亿元，2019年亏损3.07亿元，2020年一季度亏损1.21亿元。
其次，童装行业竞争激烈，虽然童装作为服饰行业的细分赛道，渡过了早期的野蛮生长，越来越朝着专业化、品牌化方向发展。根据欧睿咨询数据显示，2020年，我国童装行业CR3为10.4%，其中巴拉巴拉2020年市占率达到7.5%，为行业龙头;安踏和阿迪达斯品牌分别位列第二和第三，其品牌市占率分别达到1.5%和1.4%。
不可否认，巴拉巴拉已成为森马服饰最大竞争优势，多年占据国内儿童服饰行业第一。但童装作为服装行业不想错过的增长点，众多品牌都在加速布局，在运动服饰领域，安踏体育旗下安踏儿童定位中端，小笑牛押注中高端童装市场，高端市场则由FILA kids弥补这一空白；李宁旗下则是童装品牌李宁YOUNG；361°童装虽定位中端，但近年来业绩增长强劲；以及快时尚领域太平鸟旗下早已开辟minipeace童装线，优衣库童装也一直表现不错；另一方面随着直播电商兴起带动网红经济，也让辰辰妈、Luson的童装的快速出圈。在区域竞争上，为了减少与国外一线品牌竞争，361°、太平鸟主推下沉。
对于森马而言，除了将希望寄托于新国潮外，也希望将渠道下沉到三四线城市来扭转业绩。但也有业内人士表示，选择下沉，一定程度上与其高端化发展相矛盾，可能会不利于其童装品牌高端化的发展。
文章来源：母婴行业观察
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